Vantagens e Desvantagens da Securitização

 Vantagens

• O risco de perda num portefólio é transferido para os investidores, ou seja, se o portefólio for de má qualidade e se os fluxos de caixa gerados forem insuficientes, será o investiodor a acarretar com a perda financeira (vantagem para o cedente);
• Securitização permite transformar um portefólio ilíquido, num portefólio liquido; tornando possível vender esse portefólio, não a um investidor como dantes, mas a vários investidores, nomeadamente ao mercado de fundos, um mercado com um número infinitamente grande de investidores, por todo o mundo;
• O mutuário não se apercebe que a sua hipoteca está a ser transacionada no mercado financeiro;
• Securitização permite gerir o balanço, controlando sua inflação se for considerado como sendo excessiva. De fato, através do reembolso da carteira de crédito, um cedente liberta fundos e pode aumentar a sua actividade ou gerar novos ativos, mantendo o seu balanço num nível controlado, para os ativos saírem de seu balanço;
• A operação de titularização não responde necessariamente a outras necessidades além do desejo de extrair o valor dos activos;
• Os investidores podem transferir suas ações a qualquer momento e, eventualmente, fazer os ganhos de capital.

 

Desvantagens

• O custo da operação e da complexidade do procedimento;
• As despesas importantes durante uma primeira operação tendem a diminuir sensivelmente para as operações a seguir;
• A transferência do risco vai para os investidores (desvantagem para os investidores);
• Leva à diminuição dos padrões de empréstimo por parte dos bancos.